2026年国民经济和社会发展计划草案明确“有序压减钢铁产能”，提质降本降碳，综合施策整治“内卷式”竞争，推动钢铁等重点产业供需平衡稳定。
这是继去年粗钢产量调控之后，政策层面再次释放的强烈信号。但与以往不同的是，这次不仅是调控更是压减；不仅是控总量更是优供给。总的来说，有三个关键词需要关注：压减产能、供需平衡、提高盈利。那么，这对钢铁行业将会产生什么影响，一起来看！
“推动钢铁等重点产业供需平衡稳定，企业盈利水平明显提高，单位产品能耗和碳排放持续降低。有序压减钢铁等行业产能……”
对比往年表述，有两个关键变化值得注意：
从“调控”到“压减”，力度升级。过去几年，政策层面多用“粗钢产量调控”，强调对产量的动态调节。而今年明确使用“压减产能”，指向的是产能本身。这意味着，政策已从“控产量”向“去产能”深化。
从“防过剩”到“反内卷”，逻辑重构。“综合施策整治‘内卷式’竞争”首次写入国家级政策文件。这强化行业自律的核心是“理性竞争、有序发展”，行业要从同质化的“价格战”转向差异化的“价值战”，低效产能将被淘汰，供需基本面将全力改善。
种种迹象表明，政策层面对钢铁行业的治理思路，不再满足于短期产量调节，而是着眼于长期产能优化；不再容忍低效内卷，而是倒逼行业提质升级。
而产能压减，对钢市意味着什么？这需要从供给、需求、盈利三个维度来看。
供给端收缩，预期强化。今年是“十五W”开局之年，政策已明确继续压减粗钢产量，但更关键的是压减的方式将实施分级分类调控。这意味着，产能压减将“支持先进、倒逼落后”。环保绩效好、能效水平高的企业，在产量指标上会获得更多弹性空间，而低效落后产能则面临淘汰。
需求端总量下滑，结构分化。房地产方面，“控增量、去库存”的定调意味着新开工将继续承压，建筑用钢需求仍在寻底。基建方面，资金投向更偏向城市更新、新基建等领域，对传统建材的拉动效率有所降低。
而制造业正逐步成为“钢需”主力。新能源产业有望成为需求主引擎，高端制造集群将形成差异化需求格局。
盈利端从“拼价格”到“拼价值”，利润有望修复。推动钢铁等重点产业“企业盈利水平明显提高”释放了明确信号，在经历多年利润微薄甚至亏损后，决策层开始正视行业的盈利诉求，未来理性竞争，有序发展才是主流。
具体到对钢价的影响看，产能压减需要分层次看待。
短期看，供给收缩预期将强化市场信心，钢价会获得底部支撑。政策落地初期，市场会交易供给减少的逻辑，情绪推涨有望带动钢价小幅上移。但需警惕，如果政策落地节奏不及预期，或执行力度打折扣，情绪退潮后钢价仍有回调风险。
另外需要注意，当前需求端才是决定钢价的变量。房地产仍在寻底，建筑用钢需求将成“拖累项”；基建托而不举，对传统螺纹钢、线材的拉动效率减弱；制造业托底有增量，对冲传统基建和地产下行的压力。如果需求释放不及预期，钢价上行空间将受到明显压制。
所以，随着低效产能退出、行业集中度提升，钢铁行业将逐步走出“越产越亏”的泥潭。当无效供给退出市场，供需趋于平衡，行业终于可以喘口气。但这并不意味着钢价会大涨，但钢企的利润有望改善。
对钢企而言，与其猜钢价的涨跌，不如修炼穿越周期的内功，在供给收缩的大背景下，活下来且活得好不只是拼规模，而是拼成本控制力、产品竞争力和绿色发展力。
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作者：中钢网资讯研究院 范琼利
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