今年以来，央国企在新能源赛道上的动作频频引发市场关注。一边是密集挂牌转让光伏电站股权，另一边是加速组建储能子公司、参股储能产业链。
这背后，究竟是一场战略撤退，还是一次精准换仓？
01 央国企密集“甩卖”光伏资产 3月底，河北省属上市国企新天绿能一纸公告引发行业震动：“根据集团业务战略调整，除必须保留的参股企业外，公司将不再单独投资发展光伏发电业务。” 仅仅一天前，国资控股上市公司风范股份宣布拟挂牌转让所持晶樱光电60%股权——这意味着彻底退出光伏制造领域。 进入4月，这股“甩卖”潮仍在持续。据公开信息，国能、国家电网、中国电建、中广核、南方电网、华润电力等多家央企纷纷在各地产权交易所挂牌，密集出售新能源子公司股权。 以国家电网为例，4月3日一口气挂牌转让三家新能源公司100%股权，其中山东省英大光伏科技有限公司的转让底价为3230万元。 数据更能说明趋势：2025年，“五大六小”发电集团新成立的新能源公司数量从约1590家锐减至850家，同比近乎腰斩。国家电投新设企业从479家跌至213家，华能集团从365家降至168家。 地方国企同样动作凌厉。2025年6月，粤电集团宣布2025年后原则上不再全资持有地面电站；同年10月，浙能电力将1.4GW分布式光伏股权挂牌出售。 为什么曾经的“香饽饽”突然不香了？ 核心原因在于政策红利消失。2025年2月发布的“136号文”宣告：光伏、风电电量全部进入电力市场交易，告别“保量保价”时代。 这意味着，电价不再锁定，而是随行就市。叠加新能源消纳压力（2025年风电、光伏利用率首次跌破95%），光伏项目的收益率预期大幅下降。对于央国企而言，转让部分光伏资产，既能响应“聚焦主责主业”的监管要求，又能回笼资金，投向更具战略价值的领域。 02 储能：央国企的新战场 那么，腾出来的钱流向了哪里？ 答案是：储能。 据储能头条不完全统计，仅2025年一年，由央国企新组建或出资参与投建的储能相关企业就达到392家，累计注册资金突破500亿元。 从数量上看： 国家电网成立储能子公司 54家（最多） 国家能源集团 44家 中广核 41家 华能集团 37家 华电集团 36家 中煤集团、中国能建、中国石油、大唐集团、国家电投、华润、中国电建等均在15-30家之间 进入2026年，步伐仍在加快： 中石油通过战略参股，持有国网新源5.6亿股股份，布局抽水蓄能（长时储能）。此前已与宁德时代合资成立储能系统公司。 中国能建子公司中储科技与鹏程无限合作，聚焦储能系统代工。 中广核与TCL中环合资成立核环新能源，经营范围明确包含储能技术服务。 03 为什么是储能？政策与市场双轮驱动 有人可能会问：2025年的“136号文”不是明确“不得将储能作为新能源项目并网前置条件”吗？这难道不是给储能泼冷水？ 恰恰相反。取消强制配储，反而让储能回归市场本质——通过电力现货市场的峰谷价差套利，储能电站从“建而不用”的摆设，变成了能赚钱的独立交易主体。 更重要的是，政策暖风频吹： 《新型储能规模化建设专项行动方案（2025-2027年）》 明确产业发展路径。 《电力系统调节能力优化专项行动实施方案》 进一步打开储能应用空间。 尤其是今年1月30日发布的 “114号文” ，首次在全国层面建立独立储能的容量电价补偿机制，为项目提供了“保底收益”。 这意味着，储能可以通过 “容量补偿 + 电能量交易 + 辅助服务” 的组合模式实现多元化盈利。曾经被视为“配套成本”的储能，正成为核心资产。 市场数据也印证了这一点： 2026年1-2月，国内储能用锂电池产量同比增长84%。 新型储能新增招标规模达136.7GWh，同比增长120.8%。 新增装机总规模24.18GWh，同比增长472.06%。 华源证券、中信建设等多家机构研报均指出，114号文发布后，央企储能投资参与度显著上升，集采大单大量释放。 04 “双向奔赴”：央企与地方政府的储能棋局 在清华四川院电力市场与碳市场研究所副所长蔡元纪看来，这是一场央企与地方政府的双向奔赴。 对央企：储能是“第二增长曲线”，既能支撑自身能源转型，又能培育新的利润增长点。 对地方政府：储能作为国家六大新兴支柱产业之一，能带动GDP、就业和产业集群，地方自然乐意给政策、给资源。 无论是国家电网、国家能源集团，还是中广核、华能集团，它们覆盖着全国大量的新能源基地。率先布局储能，能够有力撬动源网荷储一体化，支撑全国能源转型。 写在最后 央国企退出部分光伏资产，不是“抛弃”新能源，而是从粗放扩张转向精准投资，从“四面出击”转向聚焦主责主业和战略性新兴产业。 而储能，正成为政策与市场协同驱动的最佳选择。 从“保量保价”的光伏，到“容量补偿+市场套利”的储能——这场由“国家队”引领的投资转向，标志着中国新能源产业进入第二章：不再是单纯的发电侧规模竞赛，而是源网荷储协同、市场化运营的高质量发展新阶段。 储能的风，已经来了。
