在半年度经营会上，我提出要全面调研和分析钢材和碳酸锂的价格和未来趋势，为未来的采购定下基调。本篇分享钢材的分析报告和建议。结论不敢说，因为任何判断都是具有一定的概率，我们只能说从大概率的趋势是什么。碳酸锂的分析已经分享。 锂离子电池材料 碳酸锂价格趋势分析 一．钢材价格预测历史 过去三年，我分别用两种方式预测价格的走势，两次判断都还比较准确，都避免了高价囤货。而我了解，竞争对手HC，囤钢材损失了超过3000万。 第一次是在2022年11月，通过趋势判断的方式预测价格，这是我们一个数学专业的员工做的分析。 从趋势判断，我们认为钢材大概率价格平稳，甚至下降的概率较高。报告提供给公司后，公司打消了囤货的念头。 第二次是在2024年2月，公司内部要求囤钢材的声音再次响起，于是我针对供应，需求，库存三个方面对钢材的未来趋势进行了分析。再次给出钢材价格走向疲软的概率更高。 而在2024年，钢材价格下探到了令人惊讶的3200元/吨。也继续延续了碳酸锂，钢材的准确判断。 
但这一切不过是运气，大宗的判断是很难的，涉及宏观因素，涉及成本和供需变化。 二．2025年钢材的分析和建议 此次的分析，我从成本，需求，供应几个方面谈钢材可能的变化，同时考虑了特殊重大事件。 1，铁矿石成本分析 铁矿石价格当前在历史平均价位上，历史走势如下图。 但铁矿石的成本是多少呢？
从这个表可以看出，当前90美元/吨的额价格下，澳洲和巴西的铁矿石都是与很好啊的盈利水平的。中国的铁矿石，确实没有优势，不如就留着做战略储备好了。 我对成本的分析如下：
分析
1 铁矿石自2022年开始，进入震荡阶段，24年开始振幅缩小
2 与历史最高价相比，铁矿石价格下跌40%
3 中国80%铁矿石来自进口
4 当前铁矿石价格，巨头仍有良好的盈利空间
5 预计铁矿石在80-100之间波动
2，动力煤价格分析 动力煤的历史价格如下，可以看出，当前价格是在一个相对合理的水平
中国动力煤的成本在600元/吨左右，所以支撑价格在600以上，同时2021年10月底，发改委明显了动力煤的现价，因为2021年煤炭太疯狂。政策出来后，煤炭价格大跌。根据政策，限价为800元/吨。因此煤炭价格在600-800之间波动，对钢材成本影响有限。
3，先行指标工程机械 挖掘机销量
下表是挖掘机历年销量。这几年挖掘机行业国际化做的不错，出口占比越来越高。因此谈这个先行指标，我们不能看总量，而我们应该关注国内销量。
熟悉钢材的朋友应该可以发现，挖掘机的趋势变化和钢材的价格走势有很强的同步性，通常挖掘机趋势变化要领先钢材趋势变化。 工程机械的变化背后是基建的变化，基建的钢材使用才是最主要的。那我们看下基建的这些年变化：
可以发现基建在过去几年的疲软后，从今年开始增速提升。重大基建项目雅江水电站，1.2万一投资，可能拉动3.5-4万亿投资。由此每年拉动3500-4000亿投资。2024年基建投资14.1万亿，以此为基准，每年拉动基建投资增加0.8个百分点，每年拉动GDP增长月0.15个百分点。 三．现状分析总结 1. 铁矿石成本会保持相对稳定 2. 动力煤价格会保持相对稳定 3. 当前供应充足，产能利用率不高 因此产能和成本不是问题，重点关注点就在需求端和国家政策。 需求，主要来自基建投资增加，先行指标工程机械恢复性增长；供应端受国家反内卷政策影响，可能会进一步压缩产能，淘汰落后产能。同时雅江水电站，具有重大导向意义。 四．建议 未来刚才价格大概率上涨，但因成本变动不大，因此认为涨幅有限，预计3700-4000/吨左右稳定。当前价位3400，可以适当采取一些激进措施。 以上仅为参考建议，不作为投资依据。
