近期，受中东局势影响，欧洲光伏组件火爆。
国内头部组件企业，在欧洲的订单也是刷屏，隆基、通威、晶科等大额订单不断。
但是，业务层面的好消息，资本市场并没有买单，光伏组件企业的股价波澜不惊，对欧洲市场的反应，十分淡定。
对比而言，同样在欧洲卖得火爆的户储领域，固德威、德业、艾罗等相关上市公司的股价，则是十分亮眼。
哪怕是近期受特斯拉29亿美元订单的刺激，光伏设备上市公司的股价，也是十分突出。
唯独，光伏组件上市公司的股价表现，十分平稳。
这里总结几个原因：
第一，欧洲光伏市场尤其是户用市场的需求刺激，在中国整体光伏供给面前，冰山一角，缺乏弹性，小马拉不动大车，无法逆转目前光伏格局。
第二，欧洲光伏市场尤其是户用市场相对成熟，尤其相对户用储能的渗透率较高，这个市场已经缺乏想象空间，并不性感。
第三，受取消出口退税的影响，今年一季度本身就有“补库存”的预期提前透支，而4月1日之后会有断崖式下降的预期，这个预期平滑了欧洲市场的短期影响。
第四，目前光伏组件领域的整体业绩表现“难看”，尤其是在敏感的年报季，欧洲市场的火爆，即便再叠加近期组件价格上涨，也难以扭转一季度乃至全年的业绩颓势。
总之，欧洲局部难改光伏大局。
光伏行业进入下半场，昨天本公众号文章《把持未来“话语权”，马斯克开始整顿中国光伏行业格局！》，还深度分析了光伏行业格局正在受到AI电力市场的巨大冲击，光伏组件企业首当其冲，在巨大的变革面前，欧洲市场的涟漪自然微不足道。
