上周钢市复盘
上周，钢价节后强势上行，期现货同步走高，热卷强于螺纹。螺纹期货收于3276元/吨，热卷期货收于3490元/吨。基本面呈现 “供给稳、库存降、盈利升、成本强”特征。从上周数据来看，高炉开工率83.26%高位持稳，五大钢材品种供应839.83万吨，周环比降15万吨；总库存1646.58万吨，周环比降1.33万吨，钢材总库存连续8周下降；周消费量841.16万吨，较上周下降68.32万吨，旺季转淡季的关键节点，需求转弱显现；钢厂盈利率升至60.17%。 唐山市场主流钢厂计划5月11日起对湿熄焦炭上调50元/吨、干熄焦炭上调55元/吨，矿焦双强筑牢成本支撑。叠加第三轮环保督察启动，限产预期升温，市场挺价意愿强烈，库存下降与盈利修复利好钢厂挺价，但建材需求受地产拖累及南方雨季临近影响偏弱，高位成交谨慎限制上行空间。预计本周钢价或高位震荡偏强，品种分化延续。螺纹或震荡运行，热卷依托制造业韧性偏强，热卷强于建材格局延续。 02 重点事件回顾 国际资讯 国内资讯 03 钢市产业数据 钢企生产情况 高炉开工率：83.26%，环比上周减少0.10%，同比去年减少1.36%。 独立电弧炉钢厂开工率：75%，环比下降0.58个百分点，同比上升2.27个百分点。其中华东区域小幅下降，西南区域微幅上升，其余区域持平。 日均铁水产量：238.91万吨，环比上周增加0.01万吨，同比去年减少6.73万吨。 高炉炼铁产能利用率：89.56%，环比上周持平，同比去年减少2.53%。 钢企盈利情况 钢企成本情况：上周，唐山主流样本钢厂平均成本2980元/吨。 钢企盈利情况：与5月10日唐山迁安普方坯出厂价格3100元/吨相比，钢厂平均盈利120元/吨。 钢企盈利率：60.17%，环比上周增加9.09个百分点，同比去年增加1.30个百分点。 独立电弧炉盈利情况：41.6%的钢厂微利，51.2%的钢厂持平（这其中部分因停产导致产品盈利情况持平），7.2%的钢厂亏损。 钢材市场供需 供应量：五大钢材品种供应839.83万吨，周环比减少15万吨。 库存量：五大钢材总库存1646.58万吨，周环比降1.33万吨，降幅0.1%。 消费量：五大钢材表观消费量为841.16万吨；其中建材消费环比降16.1%，板材消费环比降2.4%。 停复产及生产调整 南京钢铁计划中下旬对一条中棒线进行检修，为期10天，预计影响φ16-80mm中棒产量2.5万吨。 东海特钢大棒线(φ90-110mm)于4月20日开始停产，恢复时间待定，预计影响优特钢棒材日均产量0.4万吨。 独立电弧炉钢厂停复产情况： 焦企盈利情况 全国平均吨焦盈利58元/吨；山西准一级焦平均盈利94元/吨，山东准一级焦平均盈利84元/吨，内蒙二级焦平均盈利40元/吨，河北准一级焦平均盈利105元/吨。 本期铁矿石数据 04 市场分析预测 铁矿石 上周铁矿石价格持涨运行 上周铁矿石价格持涨运行。从基本面来看，铁矿石基本面供增需稳。供应端方面，全球铁矿石发运量环比增加至3348.7万吨；47港铁矿石到港量环比增加至2580.6万吨。需求端，日均铁水238.9万吨，环比增加0.01万吨，247家样本钢厂盈利率60.17%，环比提升9.09%。库存端，中国47港铁矿石库存环比累库10.05万吨，目前处于1.72亿吨。 本周预测： 盈利率提升，全国铁水产量环比增加，综上所述，本周矿价或震荡运行。 双焦 上周双焦市场偏强运行 上周，双焦市场偏强运行。供应端独立焦企产能利用率与日产量小幅抬升，整体盈利向好，焦炭库存明显去化；但焦煤价格高位推高入炉成本，一定程度制约焦企增产空间。需求端钢厂高炉维持高开工、铁水产量居高不下，对焦炭刚需保持坚挺，钢厂采购刚需尚可，当前焦企厂内焦炭多无库存。 炼焦煤方面，产地煤矿生产平稳、整体供应稳定；需求端铁水产量高位支撑刚需，钢厂复产推进、焦炭采购需求增加，焦企出货顺畅，高炉复产延续，焦煤需求阶段性好转。 本周预测： 据了解，主流钢厂已同意第三轮提涨，焦炭第三轮涨价于周一落地执行。短期内双焦价格或维持窄幅震荡偏强运行。 钢坯 上周钢坯市场趋高调整 上周钢坯价格偏强整理，低价成交为主。供应端方面，上周唐山及周边21家样本企业钢坯日外卖量约4.13万吨，周环比增加0.11万吨；需求端方面，上周唐山34家样本调坯轧钢企业平均日消耗钢坯量约4.51万吨，周环比减少0.94万吨；库存方面，唐山34家调坯企业厂内钢坯库存为64.5万吨，周环比降幅0.92%。 本周预测： 主流钢企出口订单已排到6-7月份，原料端价格坚挺，焦炭第三轮提涨意愿增强，成本端支撑稳固。当前市场情绪谨慎偏乐观，综合来看，预计本周钢坯价格或将小幅上涨。 螺纹钢 上周建材市场强势上涨 上周建筑钢材价格强势上涨，截至5月9日，全国主要城市20mm三级抗震螺纹钢均价3489元/吨，周环比涨93元/吨。螺纹钢产量延续下降态势，供应方面，螺纹钢产量196.65万吨，环比上周减10.27万吨。需求方面，受假期影响，上周表观消费同步走弱；库存方面，螺纹钢厂库存由降转增，累计增加5.99万吨。 本周预测： 综合来看，市场连续上涨后高位趋稳，供需双弱格局下价格上行动力不足，短期旺季支撑尚存，预计本周国内建筑钢材价格将维持窄幅震荡。 热卷 上周热卷市场价格宽幅上涨 上周热轧板卷钢厂产能利用率为76.8%，周环比减少1.17%；周产量为300.61万吨，周环比减少4.6万吨；钢厂厂内库存为82.6万吨，周环比增加1.19万吨。黑色商品期货热卷10合约宽幅上行，市场价格同步跟涨，市场高价接受程度一般，整体成交一般。供需来看，当前库存去化节奏较为顺畅，基本面表现相对较好，叠加国内政策刺激带动市场情绪，下游需求环比改善。 本周预测： 综合来看，节后补库需求释放叠加宏观利好支撑，市场情绪向好，预计本周热轧板卷价格延续趋强运行态势。 带钢 上周带钢市场持续走高 上周全国热轧带钢市场价格持续走高，各地涨幅在30-130元/吨，成交由强转弱。黑色系期货持续拉涨，节中市场现货交投氛围一半；而节后价格持续上涨，下游恐高心态显现，叠加期货并未持续上涨维持高位震荡，市场成交持续放缓。目前热轧带钢整体供应维持高位，需求端区域分化、动能减弱，供需矛盾仍在累积。 本周预测： 当前带钢供应处于高位、下游需求动能减弱且成交放缓，供需矛盾逐步累积，预计本周价格难有持续大涨空间，或维持高位震荡走势。 05 数据附表 唐山地区原料、钢材基准价 备注：数据来源为今日钢铁市场采集；单位为元/吨。 唐山地区钢坯库存及价格 备注：单位万吨；元/吨 国内调研247家钢厂生产情况 备注：单位万吨 全国钢材库存 备注：单位万吨
