1. 产能红线的刚性执行（2025年12月）
工信部明确2026年继续严格执行4500万吨/年合规产能上限，新增产能仅通过等量/减量置换实现，不设铝价触发阈值——即使铝价突破3万元/吨也不放开新增产能，供给弹性彻底丧失。
2. "十五五"严控铜铝新建项目（2026年4月）
国家发改委明确2026—2030年严控新建铜、氧化铝项目，电解铝4500万吨红线严守。新建项目必须符合产业政策、资源禀赋与环境承载力，坚决遏制非理性投资。
3. 节能降碳改造"三年攻坚"行动（2026年6月15日）
国家发改委等五部门联合印发通知，针对电解铝等9大行业开展为期3年的节能降碳改造攻坚行动：
- 到2028年底，电解铝等重点行业达到现行能效标杆水平的产能比例平均提高20个百分点
- 能效基准水平以下产能基本清零
- 对符合条件的节能降碳改造项目按核定总投资的20%给予资金补助
4. 建立监管闭环（近期）
工信部将电解铝列为重点监察对象，建立 "排查—整改—回头看" 的监管闭环，对不达标的装置进行整改。其中，西北四省（内蒙古、宁夏、甘肃、青海）作为核心巡查区域。
5. 产能置换方案审批（2026年1月）
内蒙古东山铝业24万吨电解铝建设项目通过产能置换方案审批，将河南恒康铝业24万吨产能转移至内蒙古。这表明政府允许通过集团内部产能转移的方式实现合规扩产，但总产能不增加。
政府对电解铝行业的核心管控逻辑是：严控总量、存量优化、绿色导向。
- 总量上：4500万吨红线"焊死"，不因价格上涨而放开。
- 结构上：鼓励将产能向云南等绿电优势区域转移，或进行增量置换，任何企业想新增产能，必须通过等量或减量置换——即先淘汰落后产能或购买其他企业的产能指标。
- 质量上：通过节能降碳改造提升存量产能的能效水平。
