美银证券：市场对铝业忧虑属过度，重申中国铝业(02600)“买入”评级

⚪  美银证券：市场对铝业忧虑属过度 重申中国铝业(02600)“买入”评级

   美银证券发布研报称，中国铝业(02600)日前发盈喜，预测2026年上半年纯利同比增长58%至73%，达到112亿至122亿元人民币，相当于该行全年盈利预测的57%，符合预期，意味着第二季纯利为56.7亿至66.7亿元人民币，同比增长61%至89%，按季增长3%至21%。

▲中国铝业近日股价走势。来源：InvsteringPro

   该行认为第二季盈利较强，主要受期内铝边际利润按季提升每吨400元人民币所带动。重申对中国铝业“买入”评级，H股目标价10.5港元。

   该行指出，市场对铝业的忧虑属过度，因为中国铝业现价估值已反映铝价低于每吨20,000元人民币，而现货价格仍处于约23,000元人民币，相信利润仍处于健康水平。该行目前对2026及2027年铝价预测为每吨23,000元及21,000元人民币。

编辑：钟艺蕾 校对：嘉佑 审核：郭耀德 终审：王磊