全球热解市场正处在一个十字路口。该市场提供了一种将聚烯烃塑料废弃物转化为循环而非线性废弃处理路径的选择。这些废弃物可以通过化学回收转化为热解油，在帮助解决塑料废弃物管理挑战的同时，为石化工业提供有价值的循环原料。各主要地区对化学回收采取了截然不同的立法路径，主要区别在于集中化程度和核心策略。立法是回收行业的关键驱动力，它通过激励措施推动回收基础设施的建设，以实现立法目标。

根据追踪当前及已宣布的化学回收设施的“ICIS化学回收供应追踪器”的数据，不同的监管方式正在重塑热解油的产能发展线路。

美国
美国在包括热解在内的回收领域采取了去中心化、以立法为驱动的方式，重点在于增加对再生材料含量的需求。相关立法在各州分别实施，各州在回收方式上拥有自主权。消费后再生（PCR）材料含量强制标准是回收法的一种，它规定投放市场的塑料包装中必须包含一定比例的再生材料。目前，美国有五个州设定了消费后再生材料含量的目标。

要使某种材料被计入再生材料，它必须经过回收处理。热解和其他类型的化学回收有别于传统的机械回收工艺，因此各州必须明确化学回收是否被视为一种回收方式。美国大约有一半的州已经承认化学回收是一种回收形式。

然而，承认化学回收的州与设定PCR目标的州之间没有重合，这使得热解是否能计入目标尚不明确。在这种去中心化、以立法为驱动的方式下，除非各州法律得到明确和协调，否则美国的热解产能面临停滞的风险。

欧洲
欧盟在包括热解在内的回收领域采取了集中化、以立法为驱动的方式，重点同样在于增加对再生材料含量的需求。

欧盟采取自上而下的方式，在成员国层面实施立法。目前，欧盟在《一次性塑料指令》（SUPD）和《包装和包装废弃物法规》（PPWR，自2030年起适用）等立法中包含了PCR强制要求。欧洲热解回收商面临的主要瓶颈是监管的明确性。尽管欧盟强烈暗示将承认热解，但监管的不确定性依然存在。

为加强热解在欧盟PCR立法中获得认可的理由，欧洲议会于6月29日投票通过了《报废车辆指令》（ELVR），这意味着该指令在欧盟官方公报上发布后将成为法律。ELVR是一项旨在提高车辆循环性和增加新车再生材料使用量的重要立法，其中认可化学回收可计入目标，但具体的质量平衡计算方法仍有待明确。

即使热解被允许计入ELVR之外的再生材料含量目标，所选择的质量平衡方案也同样重要。质量平衡将决定塑料原料如何计入最终塑料制品中，这对于热解等产生多种产物的工艺尤为重要。

ICIS化学回收供应追踪器显示，欧盟在建或正在调试的已宣布商业热解设施的近期管线规模大于美国。尽管美国和欧盟都采取了立法先行的方式，但欧盟集中化的效率和即将出台的PPWR目标是导致近期宣布产能存在差异的关键驱动因素。

据ICIS预测，为满足PPWR对再生聚乙烯（PE）和聚丙烯（PP）的目标，欧盟到2030年将需要360万吨，到2040年将需要760万吨；其中，用于接触敏感应用的材料到2030年和2040年将分别需要40万吨和120万吨。热解获得认可以及质量平衡的正确实施，对于释放欧盟预测的全部管线产能至关重要。这不仅能给予投资管线项目的资金方以明确性和信心，还能支持买家签订包销协议，以支持这些产能在短期内实现规模化。

亚洲（不含中国）
亚洲在热解方面采取了出口导向的方式。

亚洲很大一部分热解产能，特别是旨在利用热解油生产再生塑料的设施，是寄希望于欧洲通过PPWR产生的出口需求而推进的。由于这一需求尚未完全兑现，该地区生产的大部分热解油流向了炼化市场。

将出口作为主要需求来源的企业，极易受到欧盟可能采用的回收定义和质量平衡方案的影响。此外，根据欧盟决策者采取的方式，还存在进口产品不计入目标的风险。

积极呼吁使用再生材料的欧盟两项立法——SUPD和ELVR，都采取了更具保护主义色彩的方式。前者禁止在2027年11月之前将进口产品计入PCR目标；后者禁止在法规生效后的前48个月内将进口产品计入目标，并在随后的附件XIII中设定了严格的要求。如果没有出口需求或国内市场需求，亚洲的这些企业将面临产能延期、取消甚至关停的风险。

中国
中国在热解方面采取了集中化、以立法为驱动的方式，重点在于增加化学回收产能的供应。与其他地区不同，中国在中央立法文本中明确表达了对化学回收行业的支持，《再生材料应用推广行动方案》是中国的一项国家级政令，明确提出“支持行业龙头企业积极开展废塑料化学循环产业化应用”。该法规采取了“供应优先”的策略，专注于建设“高品质再生塑料生产能力”，而不是像PCR含量目标那样以需求为导向。

明确的支持和供应优先的策略，为热解回收商推出已宣布的产能提供了起飞平台。ICIS化学回收供应追踪器记录的显著进展包括：迄今为止最大的运营中的热解设施之一（装机容量约为20万吨/年），以及近期在上海破土动工的12万吨/年工厂。

中国的热解行业已将自身定位为国家更广泛环保目标的关键支柱。在不断演变的地缘政治紧张局势和重心转移中维持这一地位，将是释放已宣布管线产能的关键。

结论
立法在塑造热解产能发展方面正发挥着越来越大的作用，但各地区的实施路径正在出现分歧。欧盟正通过集中化的再生材料含量强制要求成为主要的需求驱动力，而美国则继续面临碎片化的州级框架，这带来了不确定性并可能限制投资。亚洲主要定位为未来出口市场的供应方，使许多项目容易受到欧洲政策变化的影响。中国则以更为供应驱动的方式独树一帜，并得到了国家对化学回收的明确支持(来源：ICIS分析师Joshua Dill，中国部分内容已被本公众号修改）。

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作者提示: 素材来源官方媒体/网络新闻，文中事件发生于2026年7月13日