一、整体需求大盘：上半年内需基本企稳，单月季节性走弱
本次统计口径包含国内终端消费与钢材出口折粗钢总量，2026 年 6 月下游总需求折合粗钢1.06 亿吨，环比上月下降 1.0%，同比去年同期下降 1.8%；2026 年 1-6 月累计总需求 6.13 亿吨，累计同比小幅回落 0.6%。
剔除钢材出口后，国内纯终端单月需求 0.96 亿吨，环比 - 1.1%、同比 - 2.6%；本年累计国内需求 5.61 亿吨，累计同比仅微降 0.1%。这说明上半年国内钢材内需整体基本持平，并未出现整体性明显下滑，6 月需求下滑更多属于传统施工淡季带来的季节性回落，行业总需求底盘具备基本支撑。
二、两大核心板块分化：建筑用钢显著走弱，制造业用钢全线韧性增长
（一）建筑端：地产深度下行，基建短期遇冷，传统用钢基本盘承压
1.房地产：全产业链最大需求拖累项
6 月地产板块折粗钢需求 0.12 亿吨，环比下滑 10.5%，同比大幅萎缩 25.0%；上半年累计需求 0.83 亿吨，累计同比降幅高达 17.3%，是全表所有细分领域中下行幅度最突出的板块。
房企新开工意愿持续低迷，存量项目以保交楼为主，施工端强度持续收缩，下游建材贸易商普遍低库存操作，按需采购模式下地产用钢需求进入长期下行通道，对螺纹、线材等建筑主材形成持续压制。
2.基建投资：单月施工受阻，累计端实现零增长托底大盘
6 月基建用钢需求 0.24 亿吨，环比大幅下滑 42%，同比下降 10.4%，单月数据回落幅度明显。主要受 6 月南方梅雨降雨、全国大范围高温天气影响，户外土建工程停工、延期项目增多，实物工作量释放节奏放缓。
但从累计维度看，上半年基建累计用钢 1.51 亿吨，同比持平于去年，专项债、超长期国债逐步落地后，交通、水利、特高压、地下管网等重大项目持续发力，基建仍是对冲地产下行、稳住建筑用钢基本盘的核心抓手。
（二）制造业端：细分赛道全面正增长，正式成为钢材第一大消费支柱
除去建筑与出口板块，金属制品、各类机械设备、汽车、船舶航天等工业制造板块，6 月单月及上半年累计同比几乎全部实现正向增长，钢材消费结构完成根本性切换，制造业超越建筑业成为钢材首要消费场景：
1.金属制品（钢构、集装箱、压力容器等）：6 月需求 0.21 亿吨，环比 + 4.6%、同比 + 7.8%，上半年累计同比 + 4.9%。钢结构厂房、储能箱体、出口集装箱订单保持稳定，是制造业内部体量最大的用钢细分。
2.设备制造链条（通用设备 / 专用设备）：通用设备 6 月同比 + 9.9%，累计同比 + 7.6%；专用设备同比 + 10.0%，累计同比 + 8.2%。风电装备、机床、矿山机械、农业化工机械海外出口订单充沛，带动中厚板、结构钢需求稳步上行。
3.交通运输用钢（汽车 + 船舶航空等）
汽车板块 6 月需求同比 + 8.7%，上半年累计同比 + 7.0%，新能源汽车产销与整车出口双增长，高强汽车板、镀锌钢材需求刚性；
船舶、铁路、航空航天等其他运输设备同比增速高达 18.2%，累计同比 12.2%，海工船舶行业高景气周期延续，特厚板、特种合金钢材溢价与订单量双优。
4.电工家电、通讯仪器领域
电气机械、计算机通讯、仪器仪表全部保持同比正向增长，光伏配套设备、储能逆变器、广电通讯设备带动硅钢、冷轧薄板需求扩容，高端特钢细分需求增量明确。
仅煤炭开采、家具、有色金属压延少量细分板块需求小幅回落，整体制造业需求抗周期属性极强，对冲了地产端的减量缺口。
三、钢材出口：单月小幅回落，同比边际回暖，全年出口仍有压力
6 月钢材出口折合粗钢 0.10 亿吨，环比微降 0.2%，同比增长 6.6%，单月海外订单较去年同期有所修复；但 2026 年上半年累计出口折粗钢 0.52 亿吨，累计同比下降 5.6%。
一方面出口许可证管控、欧盟碳关税 CBAM 落地，低附加值钢坯、普通建材出口被约束；另一方面行业引导出口结构升级，缩减低价无序外销，推动低碳认证、EPD 环境声明的高端钢材出海，因此总量出口有所收缩，但出口产品附加值持续提升。
四、行业后市逻辑与趋势预判
1.短期 7-8 月：高温多雨天气仍将压制土建施工，地产、基建用钢难有明显回暖，建筑类钢材依旧处于淡季弱势行情；制造业外需订单具备稳定性，板材品类韧性将强于螺纹建材，卷强螺弱格局延续。
2.中期结构层面：地产用钢长期下行趋势不会扭转，钢铁行业需求增长锚点彻底转向新能源装备、海工船舶、工程机械、汽车出口等制造赛道，具备高端板材、特种钢产能的钢企盈利稳定性将持续优于长材企业。
3.供给端联动影响：需求整体弱复苏格局下，钢厂持续面临原料成本高企、成材利润压缩的压力，主动高炉检修、压减粗钢产量将成为行业常态，依靠供给收缩托底钢价底部，钢材价格大幅单边下跌空间有限。
4.政策端变量：后续城中村改造、保障性住房若迎来批量实物施工落地，有望阶段性拉动建筑用钢边际改善；双碳履约、产能置换新规将持续推动行业集中度提升，一体化低碳钢企长期竞争优势凸显。
五、核心风险提示
1.房地产企业债务风险持续发酵，保交楼推进不及预期，地产用钢下行幅度超预期；
2.海外贸易壁垒加码、地缘冲突影响钢材出口订单，拖累外需增量；
3.焦煤、铁矿石上游原料价格居高不下，持续挤压钢厂利润，行业减产范围进一步扩大。
