报告名称：《三个皮匠报告：2026-2031年全球及中国稀土永磁行业市场发展报告》
报告出品：三个皮匠报告
2025至2026年，国内多家稀土永磁上市公司交出高增长成绩单。新能源汽车电机需求持续放量，人形机器人带来新的远期想象，但企业经营依旧受稀土原料价格波动、海外供应链重构双重扰动。
放在全球视角观察，矛盾进一步凸显：海外多国加速布局稀土永磁本土产能，力求降低外部依赖；而中国依旧掌控全球约90%冶炼分离产能、90%以上钕铁硼永磁体供应。
高供给份额之下，多重现实变量同步交织：海外供应链重构持续推进，国内稀土政策刚性约束增强，同时新能源汽车、人形机器人、低空经济带动新旧需求快速迭代。这些变化已经实质性地改变了行业的基本面：过去五年，全球稀土永磁产量从24万吨增长至36万吨。新能源汽车从增长极跃升为第一大市场，人形机器人、低空经济正在打开第二增长曲线。出口管制从“技术限制”到“物项管制”再到“域外效力”与“国别专项”，层层加码。G7设定了2030年稀土进口“60%红线”，欧美日加速本土产能建设。
三重力量交汇之下，中国稀土永磁行业正站在关键路口。
01 政策演变： 从行业规范到地缘博弈工具 稀土永磁行业的政策演变，可以沿着一条清晰的线索追踪： 2015年前后，行业重心是整合分散的稀土开采与冶炼产能； 2021年中国稀土集团组建标志着整合完成； 2024年《稀土管理条例》将行业监管上升至行政法规层级； 2025年起出口管制层层加码，稀土从产业资源上升为地缘博弈筹码。 2014年国内确立“六大稀土集团”整合框架。 北方稀土、五矿、厦门钨业、广东稀土、赣州稀土等主体，推动全国66本采矿证、77家冶炼分离企业整合。但分散的集团架构仍难以实现中重稀土的统一管理，这一格局并未持续太久。 2021年12月，中国稀土集团正式组建。 由原中国铝业、中国五矿及赣州稀土集团的稀土业务整合而成。至此，稀土开采与冶炼分离行业形成“南北双雄”绝对垄断格局——北方稀土主导轻稀土，掌控全国约75%的轻稀土开采配额；中国稀土集团垄断中重稀土供应。两大集团合计控制全国90%以上的稀土开采配额。行业集中度从2021年CR5约55%提升至2025年约83%。2024年工信部新发布的稀土开采指标100%归属于这两大集团，整合最终完成。 2024年6月，《稀土管理条例》公布，同年10月实施。 这是中国稀土行业首部行政法规，确立了资源国家所有、总量调控、产品追溯、储备制度等核心制度。 2025年7至8月，《总量调控管理暂行办法》进一步将海外矿纳入冶炼分离配额管理，实现了全口径管控。 配额制度是硬天花板——一方面保障了稀土资源的战略安全，另一方面直接约束了国内磁材行业的原料供给上限。2025年国内稀土开采配额增速已降至5.9%，总量控制在27万吨。配额收紧叠加下游需求增长，带来稀土价格的周期性波动，成为磁材企业成本管理的重要变量。 2023年至2026年，出口管制经历了四次递进。 2023年12月，《禁止出口限制出口技术目录》修订，稀土萃取分离、磁体制备技术纳入限制出口范围。 2024年11月，《两用物项出口管制清单》将稀土永磁材料列入管制范围。 2025年4月，镝、铽等7类中重稀土相关物项实施出口管制。 2025年10月，管制扩大至境外加工稀土物项，具备域外效力。 2026年1月，对日专项管制将三菱造船等20家日企列入管控名单。 中国掌控全球90%以上的冶炼分离产能和永磁制造份额，使出口管制成为全球稀土供应链博弈中的核心工具。政策体系已形成清晰的“保护”与“发展”双主线。保护端以总量调控、出口管制守住资源安全底线。发展端以高端化升级、能效推广政策释放产业动能。工信部数据显示，2024年中国稀土功能材料产业规模已突破2000亿元，高端应用占比超过50%。
02 全球总量：五年从24万吨到36万吨， 紧平衡格局持续 2021年至2025年，全球稀土永磁材料产量从24.17万吨增长至36.35万吨，五年累计增长50.4%，年均复合增长率约为10.7%。 增速呈现“V型”走势。2022年和2023年分别实现14.3%和11.7%的两位数增长。2024年增速放缓至3.9%，主要受稀土原材料价格波动及下游部分领域阶段性去库存影响。2025年增速回升至13.5%，反映出下游新能源汽车、风电等核心应用领域的强劲需求拉动。五年内净增12.18万吨，相当于2021年总量的50%以上。 全球稀土永磁需求量与产量走势高度一致。2021年总需求为24.04万吨，2025年增长至36.08万吨，五年累计增长50.1%。从供需匹配来看，产量与需求量的差值均在±0.3万吨以内，全球稀土永磁市场基本维持紧平衡格局。 2026年至2031年，全球稀土永磁总产量预计将从39.47万吨增长至55.86万吨，年均复合增长率约为5.9%。增速逐步放缓，但六年累计净增超过19万吨。增长的主要驱动力来自新能源汽车的持续放量（全球渗透率从当前约20%向35%以上迈进）、永磁直驱风电装机的稳步增长，以及人形机器人、低空经济等新兴领域从零到一的跨越。
03 需求结构：钕铁硼吃掉98.8%份额， 新能源汽车是第一引擎 钕铁硼占据绝对主导，钐钴偏安高温一角。 2021年，钕铁硼磁体产量占全球稀土永磁总产量的98.4%，钐钴磁体仅占1.6%。到2025年，钕铁硼占比进一步提升至98.8%，钐钴降至1.2%。 两类产品的分化趋势反映了下游需求结构的深层演变。钕铁硼磁体凭借最高的磁能积和相对较低的成本，在新能源汽车、风力发电、工业节能电机等大规模商用领域持续扩张。钐钴磁体因含稀缺的钐和钴、价格昂贵，被严格限定在航空航天、国防军工等耐高温高端细分市场（最高工作温度可达250至350摄氏度）。 全球钕铁硼磁体产量从2021年的23.79万吨增长至2025年的35.91万吨，年均复合增长率约为10.8%。全球钐钴磁体产量从0.38万吨增至0.44万吨，年均复合增长率仅3.7%。 ← 左右滑动查看更多 五大应用场景中，新能源汽车增长最猛。 全球钕铁硼磁体下游需求从2021年的23.55万吨增长至2025年的35.51万吨。新能源汽车、工业电机及机器人、消费电子、风力发电、变频空调是前五大需求领域，2025年合计占总需求的67%。 新能源汽车需求量从1.8万吨跃升至6.18万吨，五年增长243%，占总需求的比例从7.6%提升至17.4%。全球新能源汽车产量从约660万辆增长至约2300万辆，单车磁材用量约2至3公斤。 风力发电需求量从3.1万吨增长至4.33万吨，五年累计增长39.7%。每兆瓦直驱永磁风机需消耗约0.7吨钕铁硼。海上风电因运维成本高、可靠性要求严苛，普遍采用直驱永磁技术路线。 工业电机及机器人需求量从2.8万吨增长至4.69万吨，五年累计增长67.5%。各国能效法规趋严，推动工业电机从传统异步电机向永磁同步电机升级。 消费电子需求量从4.2万吨增长至4.92万吨，五年累计增长17.1%。全球智能手机出货量进入存量竞争阶段，单台设备磁材用量有限且呈微型化趋势。 人形机器人需求量从2024年的0.02万吨增长至2025年的0.06万吨，同比增长200%。该增速源于极低的基数，增量释放取决于整机量产落地节奏。但单台人形机器人需配备数十个伺服关节，一旦进入万台级以上量产阶段，磁材需求将出现指数级增长。
04 人形机器人增长383% 中国稀土永磁材料产量从2021年的21.94万吨增长至2025年的32.31万吨，五年累计增长47.3%，年均复合增长率约为10.2%。产量增速呈现“V型”走势——2022年同比增长14.9%，为五年最高；2024年骤降至2.8%，为五年最低；2025年回升至12.3%。 中国稀土永磁材料需求量从21.74万吨增长至31.81万吨，五年累计增长46.3%。产量与需求量基本匹配，国内市场总体维持紧平衡状态。 下游需求结构中，新能源汽车已跃升为第一大应用领域。 需求量从2.8万吨增长至7.65万吨，五年累计增长173.2%，占总需求的比重从12.9%跃升至24.0%。单车磁材用量约3至5公斤，纯电动车型占比提升进一步增加了单车用量。 出口是第二大需求来源，2021至2025年出口量维持在4.9至5.8万吨之间，占总需求的21%至23%。 消费电子占比从15.2%降至11.8%，下降3.4个百分点，降幅最大。工业机器人及伺服电机需求量从0.85万吨增长至1.52万吨，五年累计增长78.8%，占比从3.9%提升至4.8%。 人形机器人需求量从2024年的0.12万吨增长至2025年的0.58万吨，同比增长383%。该增速建立在极低基数之上（2024年0.12万吨），大规模贡献行业增量仍高度依赖人形机器人整机量产落地进度。 展望2026至2031年，中国稀土永磁下游需求结构将持续演变。新能源汽车占比预计从25.4%持续提升至32.6%。人形机器人占比预计从5.4%提升至7.5%。出口占比预计从17.4%微降至16.3%。
05 华东制造、中南消费，产销分离持续 中国稀土永磁产业在区域分布上高度集中，且生产端与消费端存在明显的“产销分离”格局。 生产端：华东第一、华北第二，两者合计贡献80%以上产量。 华东地区产量从2021年的11.4万吨增长至2025年的18.0万吨，占全国总产量的比例从52.0%持续提升至55.7%。华东以浙江宁波、安徽为核心，依托靠近下游消费市场和出口港口的区位优势，持续吸引产能集聚。 华北地区产量从6.1万吨增长至8.7万吨，占全国总产量的比例从27.9%微降至26.8%。华北以内蒙古包头为核心，依托白云鄂博稀土矿的资源优势，已形成从稀土开采到磁材制造的完整产业链。 消费端：华东第一、中南第二。 华东地区需求量从8.5万吨增长至13.6万吨，占全国总需求的比例从39.1%提升至42.9%。华东作为中国经济最发达的区域，新能源汽车、消费电子、工业电机等下游产业高度集中。 中南地区需求量从5.0万吨增长至7.2万吨，占全国总需求的比例稳定在22%至23%。中南以广东珠三角为核心，依托电子信息、家电和新能源汽车产业集群。 产销分离格局： 华东地区产量占比（55.7%）远高于需求占比（42.9%），是净输出区域。 华北地区产量占比（26.8%）远高于需求占比（13.0%），也是重要的净输出区域。 中南地区产量占比（7.8%）远低于需求占比（22.5%），是净输入区域。 其他地区产量占比（9.7%）远低于需求占比（21.6%），同样是净输入区域。 这一格局意味着大量稀土永磁产品需要从华东和华北的生产基地跨区域运输到中南和其他地区消费。稀土永磁产业形成了“北产南销、东产西销”的物流格局。
06 海外追赶： G7设60%红线，欧美日加速本土化 中国稀土永磁的全球主导地位毋庸置疑。中国在稀土开采、精炼、永磁体制造环节的全球占比分别高达60%、91%、94%。但外部压力正在持续加大。 G7“60%红线”： 七国集团设定了2030年稀土进口“60%红线”——即来自单一国家的稀土进口占比不得超过60%。这一政策直接针对中国，旨在加速供应链“去中国化”。 欧盟《关键原材料法案》： 设定2030年本土加工产能占消费量15%的目标。德国、法国正积极推动稀土永磁产业链在本土布局。2025年10月，中国对德国出口同比增长55.9%至1118吨。在欧盟整体推进供应链“去风险”的政策背景之下，德国终端产业对国内磁材的实际需求依旧保持较高粘性。 美国： 国防部与能源部在2025至2026年累计拨款逾12亿美元用于本土磁材供应链建设。美国国会已提出《稀土永磁供应链法案》，拟通过税收减免等措施促进本土磁材生产。 产能建设进度： 美国、欧洲和日本计划到2027年新增约3.5万吨烧结钕铁硼产能。日本日立金属、信越化学等企业持续扩产高端钕铁硼。越南2026年1至7月已成为中国稀土永磁材料前五大出口目的地之一，反映出东南亚在产业链中的地位正在上升。 但海外产能的实际落地进度面临明显约束。目前在产稀土矿项目仅有美国加州Mountain Pass和澳大利亚Mount Weld两个。中国在冶炼分离环节的技术领先海外至少20年。国际能源署预测，即便考虑全球正在开发的项目，到2035年中国在稀土精炼中的份额仍将占77%。
07 竞争格局： 第一梯队加速扩产，业绩分化明显 稀土永磁行业头部企业正在加速扩产，业绩普遍实现高增长。 金力永磁2025年实现营业总收入77.18亿元，同比增长14.11%；归母净利润7.06亿元，同比增长142.44%。钕铁硼磁钢成品业务实现营收70.28亿元，同比增长19%。 2025年底建成4万吨/年磁材产能，预计2027年底总产能达6万吨/年。新能源汽车及汽车零部件领域销售收入达39.41亿元，同比增长30.31%。 中科三环2025年实现营收66.41亿元，归母净利润9131.86万元，同比增长660.50%。磁材产品产量和销量分别为13445.56吨和12609.92吨，分别同比提升26.41%和24.99%。规划2026至2027年产能升至5.1万吨。 正海磁材2025年营业收入大幅回升至70.31亿元，同比增长26.93%。产能3.44万吨。 宁波韵升2025年营业收入回升至54.17亿元，同比增长8.39%。截至2025年末已具备钕铁硼坯料产能26000吨/年、晶界扩散产能10000吨/年。 大地熊2025年营业收入回升至16.45亿元，同比增长24.73%。总体产能约10000吨/年。 金力永磁在产能规模和扩张速度上明显领先，且新能源车客户壁垒深厚（全球前十大新能源车企均为其客户）。 中科三环在耐高温磁材（工作温度超过200摄氏度）和人形机器人领域实现突破。 宁波韵升2025年磁组件业务收入同比增长59.7%，从单纯磁体向解决方案延伸。 银河磁体作为粘结钕铁硼细分领域的全球龙头，2025年稀土永磁业务毛利率高达35.16%（远超同行），归母净利润1.78亿元，同比增长20.75%。粘结钕铁硼虽市场规模远小于烧结钕铁硼，但在特定细分领域具有不可替代的工艺优势，且竞争格局远优于烧结钕铁硼市场。 行业共性痛点同样不容忽视。 烧结钕铁硼赛道同质化竞争明显，多数企业集中于中低牌号产品，高端牌号供给仍存在缺口。晶界扩散、晶粒细化等核心工艺能力在企业间分化较大。头部企业通过自研突破正在拉开差距，但中小厂商仍以跟随为主。企业 当前产能 规划产能 核心优势领域
08 出口高位运行，德国是第一大目的地 中国是全球最大的稀土永磁材料出口国，磁体成品出口量占全球贸易量的90%以上。（该口径为磁体成品出口，不包含稀土矿及稀土氧化物。） 2022年出口总量53109吨。2023年52575吨，同比下降1.0%。 2024年攀升至58142吨的阶段性高点，同比增长10.6%。 2025年受出口管制影响，全年出口总量回落至57397吨，同比下降1.3%。 2026年1至7月累计出口33949吨，分析机构预计全年出口总量将突破67500吨。 从出口目的地来看，2026年1至7月，前十大出口目的地合计出口27119.2吨，占总出口量的79.9%。德国以7429.7吨位居第一，占总出口量的21.9%。德国汽车工业对中国高性能磁材的依赖度远高于欧洲其他国家——2025年全年，德国进口量逆势增长至11768吨，占欧洲总量的57%以上。 美国以3520.9吨位居第三，占总出口量的10.4%。美国市场是中国稀土永磁出口波动最大的目的地——2024年进口量为7446吨；2025年骤降至5933吨。月度数据剧烈波动（2025年6月对美出口353吨，比5月增加660%；10月升至656吨），直接反映了出口许可证制度对贸易流的阻滞效应。 越南以3070.1吨位居第四，占总出口量的9.0%。2026年1至7月，越南已超越印度成为第四大出口目的地，反映了东南亚制造业转移趋势对稀土永磁需求的拉动。 进口方面，2024年中国稀土永磁材料进口量为2207.7吨；2025年降至1630.0吨，同比下降26.2%。进口来源高度集中——日本占32.9%、越南占27.9%。进口主要是针对特定牌号、特定性能的高端产品，以及部分跨国企业全球供应链布局下的内部调配需求。
09 稀土永磁行业正处于“中国主导地位与外部追赶压力并存、传统需求放量与新兴需求爆发同在”的关键窗口期。 中国掌控全球90%以上的冶炼分离产能和超过90%的钕铁硼永磁体供应。这个数字未来五年不会大幅下降。国际能源署预测，即使考虑全球正在开发的项目，到2035年中国在稀土精炼中的份额仍将占77%。这一供给端主导地位，短期内难以被撼动。 但结构性的变化正在发生。 新能源汽车已经将稀土永磁的需求逻辑从“周期性”改写为“成长性”。过去五年，全球稀土永磁产量从24万吨增长至36万吨，增量的70%以上来自新能源汽车。 人形机器人和低空经济正在打开第二增长曲线。单台人形机器人的磁材用量是传统工业机器人的数倍甚至数十倍。一旦进入万台级以上量产阶段，稀土永磁将迎来新的需求爆发。目前需求基数极低，大规模贡献行业增量仍高度依赖整机量产落地进度。 外部压力同样不可忽视。G7设定了2030年稀土进口“60%红线”。欧美日正在加速本土产能建设。但海外目前在产稀土矿项目仅有美国Mountain Pass和澳大利亚Mount Weld两个，短期内难以撼动中国的全球主导地位。 中国稀土永磁行业的真正挑战不在外部，在内部。高性能磁材在一致性、耐温性等关键指标上仍落后于日本、德国顶尖产品。基础专利布局不足，欧美日构筑了深厚的“专利护城河”。这些短板恰对应技术突破、国产替代、产品升级三个方向的增量机会。 行业景气度正在持续回升。头部企业2025年业绩普遍高增长，金力永磁净利同比增长142%、中科三环净利同比增长660%。供需缺口预计在2026至2028年持续扩大（氧化镨钕供需缺口分别为-0.5/-0.9/-1.3/-2.1万吨）。但需注意，稀土价格不仅受供需缺口影响，还受国内开采配额、收储政策、出口管制、下游新能源周期等多重因素共同扰动。供需缺口扩大不直接等同于价格必然上行。价格判断需要结合政策变量动态评估。 稀土永磁已经脱离简单的周期性大宗商品叙事，成为新能源、智能制造、高端装备领域不可或缺的核心功能材料，其产业与战略重要性持续抬升。
